«امید به توقف ریزش در مرز کانال 4 میلیون !!»  

علیرضا باغانی - بورس24 : معاملات دوشنبه همچون روزهای ابتدایی هفته با بیش از 20 همت صف فروش در 95 درصد بازار و با سقوط 2.8 درصدی شاخص کل آغاز شد. تشدید نگرانی‌ها نسبت به ‌تحولات و رخدادهای سیاسی در کنار عدم حمایت جدی بازارساز در روزهای ابتدایی هفته، موج ترس و پنیک را افزایش داد و در همین راستا با گذر از دقایق ابتدایی و گشایش دو نماد وبملت و فملی، صفوف فروش سنگین‌تر شد و به 30 همت رسید ! لذا از آنجا که خبری از اقدامات حمایتی نبود، ارزش معاملات به کمتر از 6 همت خلاصه شد و 2.3 همت خروج پول حقیقی رقم خورد ...

بازار این روزها ریسک تحولات سیاسی را جدی‌تر از گذشته می‌بیند و بر خلاف هفته‌های اخیر که ارزندگی پیروز میدان بود اما با ورود به هفته نخست بهمن این تهدیدهای سیاسی و حرکت ناوهای جنگی به سمت خاورمیانه هستند که بازار را با حجم مبنای 1 درصدی در صف فروش قفل کرده‌اند. البته این نکته را هم داخل پرانتز اشاره کنیم که فضای سیاسی خوب پیش نمی‌رود و به نظر هم نمی‌رسد به این سادگی‌ها به دوران پیش از اعتراضات اخیر بازگردیم و شاید یکی از دلایلی که برخی روی فروش و خروج از بازار اینچنین سماجت دارند، همین مساله باشد.

حقیقتا بازار این روزها حرف خاصی برای گفتن ندارد. ترس از تحولات سیاسی و عدم ورود صندوق‌های حمایتی منجر به قفل‌شدگی بازار در صف فروش شده و این بار هم اخبار و تحولات اقتصادی زیر سایه جنگ و اتفاقات سیاسی دفن شده است. اما از آنجا که حرفی برای گفتن نیست، شاید بد نباشد مروری بر یکی از مطالب اخیر داشته باشیم تا شاید در زمان باز شدن قفل صفوف فروش در بازار، راهگشا و موثر باشد ...

اگر به خاطر داشته باشید طی روزهای اخیر یکی از روش‌های مناسب برای شناسایی سهام خوب در بازار را معرفی کردیم و نوشتیم: "ساده‌ترین روش این است که لیستی از سهامی را تهیه کنید که نکات و مشخصه‌های زیر در گزارش‌های فصلی و ماهانه را داشته باشند ...

الف) مشخصه گزارش‌های خوب فصلی: 1- تقویت "حاشیه سود ناخالص" نسبت به فصل گذشته و دوره مشابه سال گذشته 2- افزایش "سود خالص هر سهم" نسبت به فصل گذشته و دوره مشابه سال گذشته 3- افزایش "مجموع سود محقق شده" از ابتدای دوره نسبت به سود تجمعی دوره مشابه سال گذشته.

ب) مشخصه گزارش‌های خوب ماهانه: 1- افزایش "نرخ فروش محصولات" نسبت به ماه گذشته و میانگین نرخ فروش از ابتدای دوره 2- افزایش "مبلغ فروش" نسبت به ماه گذشته 3- افزایش "مبلغ فروش" نسبت به مدت مشابه سال گذشته 4- افزایش "مجموع درآمدهای شرکت" از ابتدای دوره نسبت به درآمد تجمعی دوره مشابه سال گذشته.

طبیعتا شرکت‌هایی که این مختصات قوی در دو طیف از گزارش‌ها را داشته باشند و از قیمتی و P/E هم در نقاط جذاب و قابل دفاعی باشند، با برچیده شدن صفوف فروش، افزایش اقدامات حمایتی و فروکش ریسک‌ها، به سرعت در کانون توجه معامله‌گران و تحلیلگران قرار خواهند گرفت. البته از دید ما گزارش‌های ماهانه به مراتب بااهمیت‌تر از گزارش‌های فصلی است؛ چراکه معتقدیم جریان پولی خریدار تحولات گذشته نیست و به چشم‌انداز پیشِ رو در سودسازی شرکتها وزن بیشتری می‌دهد."

حال که کلیه گزارش‌های فصلی منتشر شده و گزارش‌های ماهانه نیز رو به اتمام است و از طرف دیگر بازار هم در این چند روز اصلاح کرده، به‌ سادگی می‌توان با بررسی مشخصه‌های یاد‌شده، گزینه‌های جذاب با P/Eهای مناسب در بازار را شناسایی کرد. در واقع این اصلاح یک فرصت ایده‌آل برای افرادی است که اولا ریسک تحولات سیاسی و حضور در بازار را پذیرفته‌اند؛ ثانیا به دنبال شرایط مناسب برای اصلاح پرتفوی بودند و ثالثا چشم‌انداز پیشِ رو را با توجه به فضای سیاسی و اتفاقاتی که در پیش است، مثبت ارزیابی می‌کنند.

از دید ما بررسی گزارش دی ماه در بیش از 150 شرکت بورسی و فرابورسی که با دلار سر و کار دارند، بسیار بااهمیت است و می‌تواند چراغ راهی برای شناسایی گزینه‌های جذاب سرمایه‌گذاری در بازار باشد. تا به اینجا در گزارش‌هایی که منتشر شده، نکات مثبت خوبی دیده می‌شود و بازهم تاکید می‌کنیم که اثرات رشد نرخ ارز در بهمن ماه به شکل قوی‌تری در گزارش‌های آتی نمایان خواهد شد؛ چراکه شرکتها نیمی از دی را با همان دلار 80 هزار تومان تسعیر کردند و در بهمن کل فروش‌ها با نرخ‌های بیش از 120 هزار تومانی ثبت خواهد شد ...

و در پایان به این نکته اشاره کنیم که به اعتقاد ما بر اساس گزارش‌های (فصلی و ماهانه) منتشر شده، حدود 250 نماد چه کوچک یا بزرگ و چه بورسی یا فرابورسی قابلیت خوب و قوی برای رشد دارند اما پرسشی که مطرح می‌شود این است که آیا این گزارش‌ها می‌توانند عاملی برای رشد باشند ؟ پاسخ: نه الزاما ! چراکه بازار در این مقطع ریسک‌های سیاسی را بالاتر می‌بیند و همین مساله باعث شده تا اثرات تحولات مثبت بنیادی زیر چرخ‌دنده‌های فولادین تحولات سیاسی، خرد شود اما شک نکنید این فشرده‌شدن فنر در یک نقطه که ریسک‌ها رو به افول برود؛ به شکل عجیب و پرشتابی آزاد خواهد شد. در واقع تنها ترس بازار در این مقطع تهدیدهای نظامی است و معتقدیم ریسکی از ناحیه تحولات اقتصادی بازار را تهدید نمی‌کند ...

اما به سراغ بازار برویم. بازاری که با سکوت و زیر فشار سنگین عرضه آغاز شد و با همان فرمت و بدون هیچ اقدام حمایتی نیز خاتمه یافت. این اتفاق ترس بازار را دو چندان کرده و طبیعتا برای روز سه‌شنبه هم آغاز خوبی نخواهیم داشت. اما اینکه در ادامه چه اتفاقی رخ می‌دهد، بستگی به فعالیت صندوق‌های حمایتی و تزریق منابع به بازار دارد. بنابراین برای امروز پیش‌بینی خاصی نیست و فقط باید امیدوار بود هر چه سریعتر اقدامات حمایتی همزمان با رسیدن شاخص به سطح حمایتی 4 میلیون آغاز شود ...

2) سر تیتر خبرهای سیاسی و اقتصادی – اخبار و شایعات بازار :  

* کانال ۱۲ رژیم صهیونیستی‌ به نقل از یک منبع مدعی شد که نمایندگان ترامپ در امور خاورمیانه در دیدار و گفت‌وگو با نخست‌وزیر رژیم صهیونیستی‌، بر سر ایران اختلاف‌نظری ندارند.

* ادعای میدل ایست‌آی: بریتانیا، امارات‌متحده عربی و اردن قرار است در رهگیری موشک‌ها و پهپادهایی که از ایران علیه اسرائیل و اهداف دیگر در منطقه پرتاب می‌شوند، کمک کنند.

* مرکز آمار اعلام کرد: در دی ماه 1404 نرخ تورم سالانه برای خانوارهای کشور به 44.6 درصد رسیده که نسبت به همین اطلاع در ماه قبل، 2.4 واحد درصد افزایش یافته است. در دی ماه ۱۴۰۴ تورم نقطه به نقطه خانوار‌های کشور 60 درصد بوده است؛ یعنی خانوار‌ها به طور میانگین، 60 درصد بیشتر از دی ماه ۱۴۰۳ برای خرید یک «مجموعه کالا‌ها و خدمات یکسان» هزینه کرده­اند. تورم نقطه به نقطه دی ماه ۱۴۰۴ در مقایسه با ماه قبل، 7.4 واحد درصد افزایش داشته است.

* رئیس سازمان نظام صنفی رایانه‌ای کشور، خسارت قطعی اینترنت را بین ۲ تا ۳ همت برآورد کرده است. روزانه بین ۲ تا ۳ هزار میلیارد تومان اثر مستقیم قطعی اینترنت است اما قطع شدن اینترنت در حوزه‌های دیگری از جمله اعتماد کاربران، کاهش رتبه‌بندی بین‌المللی و مهاجرت نخبگان نیز اثرات منفی ملموسی دارد.

تحولات مربوط به صنایع را در بخش ویژه‌های خبری و تحلیلی دنبال کنید.